Table of contents for Managerial economics and organizational architecture / James A. Brickley, Clifford W. Smith, Jerold L. Zimmerman.

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Counter
Contents 
Part 1: Basic Concepts 
Chapter 1: Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .2 
Managerial Economics and Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .4 
Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .4 
Economic Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .5 
Economic Darwinism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .8 
Survival of the Fittest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .8 
Economic Darwinism and Benchmarking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .8 
Purpose of the Book . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 
Our Approach to Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .11 
Overview of the Book . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .12 
Chapter 2: Economists? View of Behavior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
.16 
Economic Behavior: An Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .17 
Economic Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .18 
Marginal Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .18 
Opportunity Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .20 
Creativity of Individuals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .20 
Graphical Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 
Individual Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .22 
Indifference Curves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .23 
Opportunities and Constraints . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .24 
Individual Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .26 
Changes in Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .27 
Motivating Honesty at Merrill Lynch . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .29 
Managerial Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 
Alternative Models of Behavior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .34 
Only-Money-Matters Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .35 
Happy-Is-Productive Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .35 
Good-Citizen Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .36 
Product-of-the-Environment Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .36 
Which Model Should Managers Use? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .37 
Decision Making under Uncertainty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .39 
Risk Aversion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .40 
Certainty Equivalent and Risk Premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .41 
Risk Aversion and Compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .41 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 
Appendix: Consumer Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .43 
Chapter 3: Markets, Organizations, 
and the Role of Knowledge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .60 
Goals of Economic Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .61 
Property Rights and Exchange in a Market Economy . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .62 
Dimensions of Property Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .62 
Gains from Trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .63 
Basics of Supply and Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .68 
The Price Mechanism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .68 
Linear Supply and Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .70 
Prices as Social Coordinators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .72 
Measuring the Gains from Trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .73 
Government Intervention . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .74 
Externalities and the Coase Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .78 
Markets versus Central Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .81 
General versus Specific Knowledge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .81 
Knowledge Creation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .83 
Specific Knowledge and the Economic System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .86 
Incentives in Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .86 
Contracting Costs and Existence of Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .87 
Contracting Costs in Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .88 
Contracting Costs within Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .89 
Managerial Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 
Appendix: Shareholder Value and Market Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .94 
Part 2: Managerial Economics 
Chapter 4: Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . .106 
Demand Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .107 
Demand Curves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .108 
Law of Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .109 
Elasticity of Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .110 
Linear Demand Curves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .114 
Other Factors That Influence Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .116 
Prices of Related Products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .117 
Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .119 
Other Variables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .120 
Industry versus Firm Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .121 
Network Effects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .122 
Product Attributes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124 
Product Life Cycles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125 
Demand Estimation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .126 
Interviews . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .127 
Price Experimentation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .128 
Statistical Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .129 
Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .132 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .133 
Appendix: Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .134 
Chapter 5: Production and Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. .142 
Production Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .143 
Returns to Scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .144 
Returns to a Factor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .145 
Choice of Inputs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148 
Production Isoquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .148 
Isocost Lines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .150 
Cost Minimization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .152 
Changes in Input Prices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .153 
Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .154 
Cost Curves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .154 
Short Run versus Long Run . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .157 
Minimum Efficient Scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .160 
Learning Curves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .162 
Economies of Scope . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .164 
Profit Maximization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .165 
Factor Demand Curves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .166 
Cost Estimation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .169 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .171 
Appendix: The Factor Balance Equation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .172 
Chapter 6: Market Structure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .178 
Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180 
Competitive Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .180 
Firm Supply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .180 
Competitive Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .182 
Barriers to Entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185 
Incumbent Reactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .186 
Incumbent Advantages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .187 
Exit Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .188 
Monopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .188 
Monopolistic Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .190 
Oligopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .191 
Nash Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .192 
Output Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .193 
Price Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .194 
Empirical Evidence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .197 
Cooperation and the Prisoners? Dilemma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .197 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200 
Chapter 7: Pricing with Market Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
.206 
Pricing Objective . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207 
Benchmark Case: Single Price per Unit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .208 
Profit Maximization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .208 
Estimating the Profit-Maximizing Price . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .211 
Potential for Higher Profits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .214 
Homogeneous Consumer Demands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .215 
Block Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .215 
Two-Part Tariffs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .216 
Price Discrimination?Heterogeneous Consumer Demands . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .217 
Exploiting Information about Individual Demands . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .219 
Using Information about the Distribution of Demands . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .221 
Bundling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 
Other Concerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .227 
Multiperiod Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .227 
Strategic Interaction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .229 
Legal Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .230 
Implementing a Pricing Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .231 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .233 
Chapter 8: Economics of Strategy: 
Creating and Capturing Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .240 
Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .241 
Value Creation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .242 
Production and Producer Transaction Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .244 
Consumer Transaction Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .245 
Other Ways to Increase Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .246 
New Products and Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .248 
Cooperating to Increase Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .249 
Converting Organizational Knowledge into Value . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .250 
Opportunities to Create Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .252 
Capturing Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .252 
Market Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .253 
Superior Factors of Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .256 
A Partial Explanation for Wal-Mart?s Success . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .262 
All Good Things Must End . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .264 
Economics of Diversification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .266 
Benefits of Diversification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .266 
Costs of Diversification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .267 
Management Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .268 
Strategy Formulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .270 
Understanding Resources and Capabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .270 
Understanding the Environment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .271 
Combining Environmental and Internal Analyses . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .272 
Strategy and Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .272 
Can All Firms Capture Value? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .275 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .276 
Chapter 9: Economics of Strategy: Game Theory . . . . . . . . . . . . . .281 
Game Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .282 
Simultaneous-Move, Nonrepeated Interaction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .283 
Analyzing the Payoffs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .284 
Dominant Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .284 
Nash Equilibrium Revisited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .286 
Competition versus Coordination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .289 
Mixed Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .291 
Managerial Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .293 
Sequential Interactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .295 
First-Mover Advantage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .297 
Strategic Moves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .297 
Managerial Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .298 
Repeated Strategic Interaction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .299 
Strategic Interaction and Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .300 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .303 
Appendix: Repeated Interaction and the Teammates? Dilemma . . . . . . . . . . . 
. . . . . .304 
Chapter 10: Incentive Conflicts and Contracts . . . . . . . . . . . . . . . .313 
Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .314 
Incentive Conflicts within Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .316 
Owner-Manager Conflicts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .316 
Other Conflicts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .318 
Controlling Incentive Problems through Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .318 
Costless Contracting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .319 
Costly Contracting and Asymmetric Information . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . .323 
Postcontractual Information Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .324 
Precontractual Information Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .327 
Implicit Contracts and Reputational Concerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .331 
Incentives to Economize on Contracting Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .333 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .334 
Part 3: Designing Organizational Architecture 
Chapter 11: Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
.340 
The Fundamental Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .342 
Architecture of Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .342 
Architecture within Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .343 
Architectural Determinants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .345 
Changing Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .349 
Interdependencies within the Organization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .350 
Corporate Culture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .351 
When Management Chooses an Inappropriate Architecture . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . .354 
Managerial Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .355 
Evaluating Management Advice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .356 
Benchmarking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .357 
Overview of Part 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .357 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .359 
Chapter 12: Decision Rights: 
The Level of Empowerment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .363 
Assigning Tasks and Decision Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .365 
Centralization versus Decentralization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .367 
Benefits of Decentralization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .367 
Costs of Decentralization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .369 
Illustrating the Trade-Offs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .371 
Management Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .374 
Lateral Decision-Right Assignment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .377 
Assigning Decision Rights to Teams . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .378 
Benefits of Team Decision Making . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .379 
Costs of Team Decision Making . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .379 
Management Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .380 
Decision Management and Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .381 
Decision Right Assignment and Knowledge Creation . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .384 
Influence Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .385 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .387 
Appendix: Collective Decision Making . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .388 
Chapter 13: Decision Rights: 
Bundling Tasks into Jobs and Subunits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. .394 
Bundling Tasks into Jobs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .395 
Specialized versus Broad Task Assignment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .395 
Productive Bundling of Tasks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .398 
Bundling of Jobs into Subunits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .399 
Grouping Jobs by Function . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .400 
Grouping Jobs by Product or Geography . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .401 
Trade-offs between Functional and Product or Geographic Subunits . . . . . . . 
.402 
Environment, Strategy, and Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .405 
Matrix Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .406 
Mixed Designs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .408 
Network Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .408 
Organizing within Subunits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .409 
Recent Trends in Assignments of Decision Rights . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .409 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .414 
Appendix: Battle of the Functional Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .416 
Chapter 14: Attracting and Retaining Qualified Employees . . . . . .420 
Contracting Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .422 
The Level of Pay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .422 
The Basic Competitive Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .422 
Human Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .423 
Compensating Differentials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .425 
Costly Information about Market Wage Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . .428 
Internal Labor Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .429 
Reasons for Long-Term Employment Relationships . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .429 
Costs of Internal Labor Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .431 
Pay in Internal Labor Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .431 
Careers and Lifetime Pay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .431 
Influence Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .437 
The Salary?Fringe Benefit Mix . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .438 
Employee Preferences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .438 
Employer Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .440 
The Salary?Fringe Benefit Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .441 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .447 
Chapter 15: Incentive Compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
.452 
The Basic Incentive Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .453 
Incentives from Ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .456 
Optimal Risk Sharing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .457 
Effective Incentive Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .459 
Principal-Agent Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .459 
Informativeness Principle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .465 
Group Incentive Pay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .466 
Multitasking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .468 
Forms of Incentive Pay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .469 
Incentive Compensation and Information Revelation . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .470 
Selection Effects of Incentive Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .471 
Does Incentive Pay Work? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .472 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .476 
Appendix: Multitasking Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .478 
Chapter 16: Individual Performance Evaluation . . . . . . . . . . . . . . .485 
Setting Performance Benchmarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .488 
Time and Motion Studies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .489 
Past Performance and the Ratchet Effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .489 
Measurement Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .490 
Opportunism . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .492 
Gaming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .492 
Horizon Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .493 
Relative Performance Evaluation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .494 
Within-Firm Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .495 
Across-Firm Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .496 
Subjective Performance Evaluation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .496 
Multitasking and Unbalanced Effort . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .497 
Subjective Evaluation Methods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .498 
Problems with Subjective Performance Evaluations . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . .500 
Combining Objective and Subjective Performance Measures . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .503 
Team Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .504 
Team Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .505 
Evaluating Teams . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .506 
Government Regulation of Labor Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .508 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .509 
Appendix: Optimal Weights in a Relative Performance Contract . . . . . . . . . . 
. . . . . .511 
Chapter 17: Divisional Performance Evaluation . . . . . . . . . . . . . . .520 
Measuring Divisional Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .522 
Cost Centers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .522 
Expense Centers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .524 
Revenue Centers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .525 
Profit Centers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .526 
Investment Centers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .526 
Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .531 
Economics of Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .532 
Common Transfer-Pricing Methods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .538 
Reorganization: The Solution If All Else Fails . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .542 
Internal Accounting System and Performance Evaluation . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .542 
Uses of the Accounting System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .542 
Trade-offs between Decision Management and Decision Control . . . . . . . . . . 
.544 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .546 
Capstone Case Study on Organizational Architecture: 
Arthur Andersen LLP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .553 
Part 4: Applications of 
Organizational Architecture 
Chapter 18: Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
.562 
Publicly Traded Corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .564 
Corporate Form of Organization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .564 
Stock Exchanges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .565 
Stock Ownership Patterns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .565 
Governance Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .566 
Separation of Ownership and Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .566 
Incentive Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .566 
Survival of Corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .567 
Benefits of Publicly Traded Corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .567 
Top-Level Architecture in U.S. Corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .568 
Sources of Decision Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .569 
Shareholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .570 
Board of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .575 
Top Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .578 
External Monitors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .582 
International Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .585 
Market Forces . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .588 
Sarbanes-Oxley Act of 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .590 
Corporate Governance: An Historical Perspective . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .592 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .594 
Web Appendix: Choosing among Legal Forms of Organization . . . . . . . . . . . . 
. . . . .596 
Chapter 19: Vertical Integration and Outsourcing . . . . . . . . . . . . . .599 
Vertical Chain of Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .601 
Benefits of Buying in Competitive Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .604 
Reasons for Nonmarket Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .606 
Contracting Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .606 
Market Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .609 
Taxes and Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .611 
Other Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .611 
Vertical Integration versus Long-Term Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .612 
Incomplete Contracting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .612 
Ownership and Investment Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .613 
Specific Assets and Vertical Integration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .614 
Asset Ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .617 
Other Reasons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .618 
Continuum of Choice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .619 
Contract Length . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .620 
Contracting with Distributors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .620 
Free-Rider Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .621 
Double Markups . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .622 
Regulatory Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .625 
Recent Trends in Outsourcing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .626 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .628 
Appendix: Ownership Rights and Investment Incentives . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .630 
Web Chapter 20: Leadership: 
Motivating Change within Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
.637 
Leadership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20-3 
Vision Setting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .20-3 
Motivation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .20-4 
Decision Making within Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .20-5 
Incentive Problems and Organizational Politics . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .20-5 
Understanding Attitudes toward Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .20-6 
Changing Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .20-8 
Proposal Design . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20-9 
Maintaining Flexibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .20-9 
Commitment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .20-10 
Distributional Consequences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .20-10 
Marketing a Proposal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .20-11 
Careful Analysis and Groundwork . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .20-11 
Relying on Reputation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .20-12 
Emphasizing a Crisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .20-13 
Organizational Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .20-14 
Sources of Power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .20-14 
Tying the Proposal to Another Initiative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .20-18 
Coalitions and Logrolling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .20-18 
Is Organizational Power Bad? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .20-19 
The Use of Symbols . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .20-20 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20-21 
Appendix: Strategic Value of Commitment and Crisis . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .20-22 
Chapter 21: Understanding the Business Environment: 
The Economics of Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .638 
Importance of Regulation to Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .639 
Economic Motives for Government Intervention . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .641 
Defining and Enforcing Property Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .641 
Redressing Market Failures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . .643 
Redistributing Wealth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .649 
Economic Theory of Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .651 
Demand for Regulation: Special Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .652 
Supply of Regulation: Politicians . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .652 
Market for Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .654 
Deadweight Losses, Transaction Costs, and Wealth Transfers . . . . . . . . . . . 
. . .658 
Managerial Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .658 
Restricting Entry and Limiting Substitutes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .659 
Forming Coalitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .661 
On Business Participation in the Political Process . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .662 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .664 
Chapter 22: Ethics and Organizational Architecture . . . . . . . . . . . .667 
Ethics and Choices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .669 
Corporate Mission: Ethics and Policy Setting . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .671 
Ethics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .671 
Value Maximization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .672 
Corporate Social Responsibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . .674 
Economists? View of Social Responsibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .675 
Corporate Policy Setting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .677 
Mechanisms for Encouraging Ethical Behavior . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .681 
Contracting Costs: Ethics and Policy Implementation . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .684 
Codes of Ethics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .686 
Altering Preferences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .687 
Education . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . .688 
Corporate Culture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .689 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .691 
Web Chapter 23: Organizational Architecture and the Process 
of Management Innovation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . .695 
Management Innovations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . .23-3 
The Demand for Management Innovations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . .23-5 
The Rise of TQM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . .23-6 
Other Innovations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . .23-7 
Why Management Innovations Often Fail . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . .23-8 
Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . .23-8 
Underestimating Costs of Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . .23-11 
Failure to Consider Other Legs of the Stool . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . .23-12 
Managing Changes in Organizational Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . .23-16 
Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23-19 
Glossary 696 
Index 707 

Library of Congress Subject Headings for this publication:

Managerial economics.
Organizational effectiveness.